Kamat
| Ehhez a szócikkhez további forrásmegjelölések, lábjegyzetek szükségesek az ellenőrizhetőség érdekében. Emiatt nem tudjuk közvetlenül ellenőrizni, hogy a szócikkben szereplő állítások helytállóak-e. Segíts a szócikk fejlesztésében további megbízható források hozzáadásával. |
| Ez a szócikk vagy szakasz lektorálásra, tartalmi javításokra szorul. |
A kamat egyszerűen fogalmazva a pénz (helyesebben tőke) azonnali rendelkezésre állásának a díja százalékában kifejezve. A kamat mértékét éves szinten fejezik ki, még akkor is, ha a kölcsönt egy éven belül kell visszafizetni.[1]
A kamat fogalma szorosan összefügg a pénz időértékével. A pénz időértéke legegyszerűbben kifejezve annyit jelent, hogy egy forint „ma” többet ér, mint ugyanez az egy forint „holnap” (a „ma” alatt itt a jelent, míg a „holnap” alatt a jövőt kell érteni), mert a mai forint befektethető és kamatozik. A kamat (helyesebben szólva inkább a hozam) a befektető jutalma azért, hogy tőkéjét lekötve elhalasztja a fogyasztását. Másként kifejezve a befektető ezt a jutalmat azért kapja, mert a mai biztos forintot felváltja egy jövőbeni kockázatos forintra.
A kamat mindig egy pénzösszeg, amit a befektetésünk névértéke után fizet meg az, akinek a tőkénket kölcsönadtuk. A névértékre vetített kamat összege %-os formában kifejezve a kamatláb. A köznapi életben, és gyakran a szakirodalomban is, a kamat kifejezést a kamatláb szinonimájaként is használják. Annak eldöntésében, hogy a kamat a kifizetett pénzösszeget, vagy annak százalékos kifejezését jelenti-e, a szövegkörnyezet értelmezése segít.
A kamatalapú bankügyletekkel kapcsolatban kritika, hogy esetükben valójában nem piaci alapú az árazás, mert például a hitelek, kölcsönök esetében a bankok – felhasználva piaci dominanciájukat – határozzák meg a kínálati kamatok értékét (offered rate), amelyben az igénybe vevőknek a keresleti oldalon nincs számottevő szerepük. Ezen a szemléletmódon változtat(ott) az ún. market-based banking modell, ahol a banki termékek piaci kereskedése történik, elsősorban az értékpapírosítási technikák alkalmazásának köszönhetően. Az elmúlt, akár több évtizedes időszakban azonban az is megfigyelhető, hogy a nem kamatjellegű bevételek ugyanolyan vagy nagyobb mértékben emelkednek, mint a kamatbevételek. A különböző jutalékok, díjak és költségek egyre hangsúlyosabbak: a fejlett bankrendszerekben a kettő aránya közel azonos.[2]
Nominálkamat és reál kamat szerkesztés
A nominál- és reál kamat különbsége legjobban egy egyszerű példán magyarázható el. Amikor 1000 Ft-ot befektetünk 10%-os kamatra egy évre, akkor arra kapunk ígéretet, hogy egy év múlva 1100 Ft-ot kapunk vissza. Arra azonban nem szól az ígéret, hogy mit fog érni ez az 1100 Ft, mivel ez az éves infláció mértékétől függ. Ha az infláció 10%-ot meghaladó mértékű, akkor veszítettünk az előbbi befektetésen, mivel a pénz vásárlóereje a megnyert 100 Ft kamatnál nagyobb mértékben csökkent. A nominális kamat tehát csak azt mutatja meg, hogy a befektetett pénzünk milyen ütemben növekszik, míg a reálkamat azt is figyelembe veszi, hogy annak mennyi lesz a vásárlóértéke.
A reál és nominál kamatok közötti általános átszámítási képlet:
Reál kamat = nominál kamat / (1+inflációs ráta)
Ugyanez az átszámítás a kamatlábak tekintetében az alábbi:
Reál kamatláb = ((1+nominális kamatláb) / (1+inflációs ráta))-1
A köznapi életben a reál kamatláb jó közelítéssel becsülhető az alábbi módon is, de a pontos átszámításhoz a fenti képletet kell használni:
Becsült reál kamatláb = Nominális kamatláb – inflációs ráta
Néhány nevezetes kamat(láb) szerkesztés
Jegybanki alapkamat szerkesztés
Jegybanki alapkamatnak nevezzük egy adott ország jegybankja által megállapított referencia kamatlábat. A jegybanki alapkamat mértékének megállapítása hazánkban a jegybank időszakonként ülésező monetáris tanácsának feladata.[3]
Jegybanki kamatnak nevezzük azt a kamatot, amelyet a jegybank a kereskedelmi bankoknak fizet az MNB-nél önként elhelyezett kéthetes futamidejű kötvényeik után. A kereskedelmi bankok a jegybanki kamat ismeretében határozzák meg betéti- és hitelkamataikat. A Magyar Nemzeti Bank (ezen belül is a Monetáris Tanács) a jegybanki kamatról önállóan dönt, szintjének meghatározásával képes megvalósítani két fő célját: az árstabilitás – azaz a gazdasági növekedést leginkább elősegítő, alacsony inflációs szint – elérését, valamint a pénzügyi stabilitás fenntartását.
A jegybanki kamat nagysága a gazdaság helyzetével és jövőbeli kilátásaival függ össze. Ha a jövőbeli inflációval és a gazdaság várható egyensúlyi helyzetével kapcsolatos bizonytalanság jelentős, például magas a költségvetési hiány, vagy a bérek a gazdaság teljesítményénél gyorsabb ütemben nőnek, akkor a jegybank kénytelen magasabb kamatszintet fenntartani a gazdasági növekedést leginkább támogató inflációs szint elérése érdekében. Egyensúlyban lévő gazdaság, alacsony költségvetési hiány és a gazdaság teljesítményével összhangban lévő bérnövekedés esetén alacsonyabb kamatszint mellett is elérhető az árstabilitás.
Bár a jegybanki kamat alapvetően befolyásolja a piaci kamatokat, az is elmondható, hogy minél hosszabb futamidejű kamatról van szó, annál kevésbé érvényesül az éppen aktuális jegybanki kamat hatása, és annál inkább felerősödik az inflációval, az államháztartással, valamint a jövőben várható gazdasági helyzettel kapcsolatos várakozások szerepe a kamatszint meghatározásában. A hosszú lejáratú kamatokat tehát főként a jegybanktól független tényezők: az aktuális gazdasági helyzet és a jövőre vonatkozó gazdasági kilátások határozzák meg.
| Az alapkamat változásának dátuma | Jegybanki alapkamat mértéke |
|---|---|
| 1990.10.15 | 22% |
| 1992.10.15. | 21% |
| 1993.01.01. | 20% |
| 1993.05.03. | 19% |
| 1993.09.27. | 22% |
| 1994.06.15. | 25% |
| 1995.02.21. | 28% |
| 1996.02.01. | 27% |
| 1996.05.01. | 26% |
| 1996.07.16. | 25,5% |
| 1996.09.01. | 24,5% |
| 1996.10.01. | 23% |
| 1997.01.16. | 22,5% |
| 1997.03.01. | 21,5% |
| 1997.07.01. | 21% |
| 1997.09.15. | 20,5% |
| 1998.02.01. | 20% |
| 1998.04.08. | 19,5% |
| 1998.06.01. | 19% |
| 1998.08.01. | 18% |
| 1998.12.15. | 17% |
| 1999.02.01. | 16% |
| 1999.06.01. | 15,5% |
| 1999.11.15. | 15% |
| 1999.12.22. | 14,5% |
| 2000.01.20. | 13% |
| 2000.03.01. | 12% |
| 2000.04.03. | 11% |
| 2001.07.13. | 11,25% |
| 2001.09.10. | 11% |
| 2001.10.25. | 10,75% |
| 2001.11.13. | 10,25% |
| 2001.12.11. | 9,75% |
| 2002.01.08. | 9,5% |
| 2002.01.22. | 9% |
| 2002.02.19. | 8,5% |
| 2002.05.22. | 9% |
| 2002.07.09. | 9,5% |
| 2002.11.19. | 9% |
| 2002.12.17. | 8,5% |
| 2003.01.16. | 7,5% |
| 2003.01.17. | 6,5% |
| 2003.06.11. | 7,5% |
| 2003.06.19. | 9,5% |
| 2003.11.28. | 12,5% |
| 2004.03.23. | 12,25% |
| 2004.04.06. | 12% |
| 2004.05.04. | 11,5% |
| 2004.08.17. | 11% |
| 2004.10.19. | 10,5% |
| 2004.11.23. | 10% |
| 2004.12.21. | 9,5% |
| 2005.01.25. | 9% |
| 2005.02.22. | 8,25% |
| 2005.03.30. | 7,75% |
| 2005.04.26. | 7,5% |
| 2005.05.24. | 7,25% |
| 2005.06.21. | 7% |
| 2005.07.19. | 6,75% |
| 2005.08.23. | 6,25% |
| 2005.09.20. | 6% |
| 2006.06.20. | 6,25% |
| 2006.07.25. | 6,75% |
| 2006.08.29. | 7,25% |
| 2006.09.26. | 7,75% |
| 2006.10.25. | 8% |
| 2007.06.26. | 7,75% |
| 2007.09.25. | 7,5% |
| 2008.04.01. | 8% |
| 2008.04.29. | 8,25% |
| 2008.05.27. | 8,5% |
| 2008.10.23. | 11,5% |
| 2008.11.25. | 11% |
| 2008.12.09. | 10,5% |
| 2008.12.23. | 10% |
| 2009.01.20. | 9,5% |
| 2009.07.28. | 8,5% |
| 2009.08.25. | 8% |
| 2009.09.29. | 7,5% |
| 2009.10.20. | 7% |
| 2009.11.24. | 6,5% |
| 2009.12.22. | 6,25% |
| 2010.01.26. | 6,5% |
| 2010.02.23. | 5,75% |
| 2010.03.30. | 5,5% |
| 2010.04.27. | 5,25% |
| 2010.11.30. | 5,5% |
| 2010.12.21. | 5,75% |
| 2011.01.25. | 6% |
| 2011.11.30. | 6,5% |
| 2011.12.21. | 7% |
| 2012.08.29. | 6,75% |
| 2012.09.26. | 6,5% |
| 2012.10.31. | 6,25% |
| 2012.11.28. | 6% |
| 2012.12.19. | 5,75% |
| 2013.01.30. | 5,5% |
| 2013.02.27. | 5,25% |
| 2013.03.27. | 5% |
| 2013.04.24. | 4,75% |
| 2013.05.29. | 4,5% |
| 2013.06.26. | 4,25% |
| 2013.07.24. | 4% |
| 2013.08.28. | 3,8% |
| 2013.09.24. | 3,6% |
| 2013.10.30. | 3,4% |
| 2013.11.27. | 3,2% |
| 2013.12.18. | 3% |
| 2014.01.22. | 2,85% |
| 2014.02.19. | 2,7% |
| 2014.03.26. | 2,6% |
| 2014.04.30. | 2,5% |
| 2014.05.28. | 2,4% |
| 2014.06.25. | 2,3% [4] |
| 2014.07.22. | 2,1% [5] |
| 2015.03.24. | 1,95% [6] |
| 2015.04.21. | 1,80% [7] |
| 2015.05.26. | 1,65% [8] |
| 2015.06.23. | 1,5% [9] |
| 2016.03.23. | 1,2% [10] |
| 2016.04.27. | 1,05%[11] |
| 2016.05.24. | 0,9%[12] |
LIBOR szerkesztés
Ez egy angol kifejezés, a London Interbank Offered Rate rövidítése.
Jelentése: Londoni bankközi, referencia jellegű (ehhez viszonyítják az egyes hiteleket, pl: LIBOR +30 bázispont) kínálati kamatláb.
London Inter-Bank Offer Rate. Londoni bankok egymásnak felajánlott svájcifrank-hitel kamatainak napi szintű, speciális átlagolása. Több időszakra (pl. 3 hónapos CHF LIBOR, 1 éves CHF LIBOR) adják meg és naponta változik a piaci és jegybanki kamatváltozások hatására. Sok pénzintézet használja, általában az 1 éves CHF LIBOR-t kölcsöneik árazásához. Ilyen esetekben a LIBOR kamat feletti marzsot határozzák meg. Például a CHF LIBOR +2%p (százalékpont) annyit tesz, hogy a svájci frank mindenkori (1 éves) LIBOR kamata (mondjuk 1,00%) + 2%p lesz a hitel kamata, azaz 3,00%.[13]
BUBOR szerkesztés
A BUBOR a LIBOR magyar megfelelője, az alábbi rövidítesből származik: Budapest Interbank Offered Rate.
Jelentése: Budapesti bankközi, referencia jellegű (ehhez viszonyítják az egyes hiteleket, pl: BUBOR +30 bázispont) kínálati kamatláb.
EURIBOR szerkesztés
A frankfurti bankközi piacon jegyzett, az Európai Központi Bank szabályainak megfelelően megállapított kínálati kamatláb. A magyar pénzintézetek is ezt használják viszonyítási alapnak EUR hitelek esetén.
Uzsorakamat szerkesztés
Az uzsora nem pénzügyi, hanem jogi kategória. A magyar Polgári törvénykönyv megfogalmazása szerint uzsorás szerződés az, ha a szerződő fél a szerződés megkötésekor a másik fél helyzetének kihasználásával feltűnően aránytalan előnyt kötött ki. (Az ilyen szerződés semmis.)
Ebből következően uzsorakamat a hitelezésre irányuló uzsorás szerződésben rögzített kamat, ha annak mértékét a másik fél helyzetének kihasználásával, feltűnően aránytalan nagyságban állapították meg.
Kamatszámítási módok szerkesztés
Háromféle kamatozási módot különböztetünk meg:
- Nominális kamat (jele: k)
- Effektív hozam (jele: r)
- Logaritmikus hozam (jele: y)
Késedelmi kamat szerkesztés
A késedelmi kamat valójában nem a hagyományos értelemben vett kamat, hanem egy büntetés, késedelmes fizetés esetén róható ki. Ennek mértéke változó lehet, azonban a késedelmi kamat törvény szerinti mértéke a gazdálkodó szervezetek számára a késedelmet közvetlenül megelőző január 1-én vagy július 1-én érvényes jegybanki alapkamat nyolc százalékponttal növelt összege. A késedelmi kamatra is irányadó az az alapvető szabály, hogy a felek a szerződésük feltételeit maguk határozzák meg. A kamatfizetési kötelezettségre, a kamatfizetés kezdő időpontjára és kamat mértékére vonatkozó, az előzőekben ismertetett szabályokat tehát elvileg csak a felek rendelkezése hiányában kell alkalmazni.
Kamatfelár szerkesztés
Valamely referencia kamatlábhoz viszonyított kamatkülönbözet. Általában BUBOR vagy LIBOR + valamennyi %p (százalékpont). A bank a kockázatoktól teszi függővé, hogy mekkora kamatfelárral hajlandó hitelt nyújtani.[14]
Kamatkockázat szerkesztés
A futamidő során változó kamat megnövelheti vagy csökkentheti a hitel törlesztőrészletét (amennyiben nem a teljes futamidőre vonatkozó fix kamatozású hitelünk van).[15]
Kamatperiódus szerkesztés
Az az időszak, amelyen belül a felvett hitel kamata nem változik. A bank csak a kamatperiódus fordulónapján változtathatja meg a hitel kamatát. Hitelszerződés megkötésénél bizonyos esetekben lehetőség van a kamatperiódust kiválasztani.[16]
Kamattámogatás szerkesztés
Az állam által nyújtott támogatás, mely a hitel kamatának fizetéséhez nyújt segítséget, amennyiben a hiteligénylő bizonyos feltételeknek eleget tud tenni.[17]
Kamattípus szerkesztés
A hitel kamata lehet (kamatperióduson belül) fix százalékban megadott összeg, illetve valamely referencia kamatlábhoz vagy referencia hozamhoz viszonyított érték.[18]
Története szerkesztés
A kamat a hitelügyletek megjelenése óta része a mindennapi életnek.
Elméletben a kamat szerepével azonban csak Arisztotelész görög filozófus kezdett el foglalkozni műveiben. Arisztotelész szerint a pénz steril jószág, nem rendelkezik önálló értékkel, csak akkor van neki értéke, ha van más jószág, amire elcserélhetjük. Ennek megfelelően a kamat, ami a pénz „utóda” (tokosz), természetellenes, mert ha valami steril, nem szülhet utódot. Ebből kifolyólag a kamatszedést Arisztotelész etikátlan cselekménynek tartotta.
A középkor egyik legnagyobb gondolkodója, Aquinói Szent Tamás ugyanezzel a logikával ítélte erkölcsileg helytelennek a kamatszedést. A katolikus egyház tulajdonképpen máig kitartott Szent Tamás nézetei mellett, nem kis részben persze azért, mert sokáig az egyház számított a legnagyobb adósnak Európában. Ezzel szemben a protestáns egyházak, amelyeknek a legbefolyásosabb tagjai vagyonos kereskedők voltak, szinte megszületésük pillanatában eltörölték a kamat tilalmát.
A 17. századtól kezdve a témával foglalkozó tudósok túlnyomó része már nem fogalmazott meg erkölcsi alapú kritikát a kamatszedéssel szemben – a nyugati társadalmakban a hitelügyletekben gyakran részt vevő polgárság szerezte meg a vezető pozíciót. A flamand származású Lessius (1554-1623), bár jezsuita szerzetes volt, már öt érvet hozott fel a kamat szükségszerűsége és jogossága mellett:
- a kölcsön miatt a kölcsönadó esetlegesen felmerülő veszteségeinek ellentételezése;
- a kölcsön miatt a kölcsönadó esetlegesen elmaradó hasznának ellentételezése;
- a kockázat ellentételezése;
- a kölcsönadó vagyonának csökkenéséből eredő „fájdalom” ellentételezése;
- a kölcsön egyéb költségeinek (mai szóhasználattal: tranzakciós költségek) megfizetése.
A kamat újfajta megítélésére a koronát Bernard Mandeville francia gondolkodó tette fel 1705-ben, amikor A méhek meséje című szatirikus költeményében kifejtette, hogy a gazdaság egészét, így a kamatszedést is, értelmetlen és fölösleges erkölcsi alapon megítélni, minden olyan cselekmény, ami a rendszer jobb működését segíti elő, hasznos és jó is egyben.
1906-ban megjelent könyvében A természetes gazdasági rendben Silvio Gesell vizsgálta a kamat destabilizáló hatását (a nyereség az idővel minden határon túl növekszik), megalkotta a „freiwirtschaft” (szabad gazdaság) elméletét, amely negatív kamatokat foglal magában.
Negatív kamat és fenntarthatóság szerkesztés
Dr. Gyulai Iván úgy látja, hogy rengeteg társadalmi és környezeti kár oka a pénz kamatozása. Elmélete szerint a pénztulajdonos előnybe kerül az árutulajdonossal szemben,[19] mivel az áru romlik és avul, ezért a pénztulajdonos mindig előnyös alkupozícióból indul. Gyulai a megoldást a Silvio Gesell által 1910-es években kidolgozott[20] negatív kamatozású pénzben látná, amely a pénztulajdonos árutulajdonossal szembeni előnyét csökkenti, gátolja a gazdasági növekedési kényszert, az anyagi egyenlőtlenségek növekedését, ugyanakkor biztonságosabb hitelezést tesz lehetővé.[21]
Jegyzetek szerkesztés
- ↑ Kamat. BankRáció.hu. (Hozzáférés: 2011. szeptember 7.)
- ↑ Vértesy, László. Jog és pénzügyek a bankszektorban. Akadémiai Kiadó, 131. o. [2020]. ISBN 9789634544807
- ↑ Jegybanki alapkamat. BankRáció.hu. (Hozzáférés: 2011. szeptember 7.)
- ↑ Jegybanki alapkamat változás. Kanyó és Tsa. könyvelőiroda. [2014. július 18-i dátummal az eredetiből archiválva]. (Hozzáférés: 2014. július 15.)
- ↑ Jegybanki alapkamat változás. Portfolio.hu. (Hozzáférés: 2014. július 22.)
- ↑ Nyolc hónap után ismét vágott a jegybank. Origo. (Hozzáférés: 2015. március 25.)
- ↑ Erősödött a forint a kamatvágás után. hir24.hu. [2015. június 23-i dátummal az eredetiből archiválva]. (Hozzáférés: 2015. június 23.)
- ↑ Matolcsyék ismét csökkentették az alapkamatot. hir24.hu. [2015. június 23-i dátummal az eredetiből archiválva]. (Hozzáférés: 2015. június 23.)
- ↑ Még több kamatcsökkentést ígér a jegybank!. Portfolio.hu. (Hozzáférés: 2014. június 23.)
- ↑ Tovább csökken az alapkamat, alacsonyabb inflációt várnak. metropol.hu. [2016. április 4-i dátummal az eredetiből archiválva]. (Hozzáférés: 2016. március 23.)
- ↑ Ismét csökkent az alapkamat. metropol.hu. [2016. április 29-i dátummal az eredetiből archiválva]. (Hozzáférés: 2016. április 27.)
- ↑ Matolcsyék megint faragtak az alapkamatból – történelmi mélypont. 24.hu. (Hozzáférés: 2016. május 26.)
- ↑ LIBOR. BankRáció.hu. (Hozzáférés: 2011. szeptember 7.)
- ↑ Kamatfelár. BankRáció.hu. (Hozzáférés: 2011. szeptember 7.)
- ↑ Kamatkockázat. BankRáció.hu. (Hozzáférés: 2011. szeptember 7.)
- ↑ Kamatperiódus. BankRáció.hu. (Hozzáférés: 2011. szeptember 7.)
- ↑ Kamattámogatás. BankRáció.hu. (Hozzáférés: 2011. szeptember 7.)
- ↑ Kamattípus. BankRáció.hu. (Hozzáférés: 2011. szeptember 7.)
- ↑ Negatív kamaton Pénzcsinálók
- ↑ Silvio Gesell: A természetes gazdasági rend szabadföld és szabadpénz révén Kétezeregy kiadó 2004
- ↑ Kérdések és válaszok a fenntartható fejlődésről Archiválva 2013. január 27-i dátummal a Wayback Machine-ben 31-32-o.