Steve Zahn Marshall-ban (Minnesota, USA) született. Édesanyja Zelda Clair, a YMCA-nál dolgozott, édesapja Carleton Edward Zahn, visszavonult lutheránus lelkész. Zahn gyermekkorának egy részét Mankato-ban (Minnesota) töltötte, a Kennedy általános iskolába járt. További iskolái a Robbinsdale Cooper középiskola, Gustavus Adolphus főiskola, majd a [[Harvard Egyetem]] gyakorló színházi intézete. Első profi színészi szerepe a Biloxi Blues az Old Log Színházban, de az igazi nagy dobása 1994-ben jött, mikor felfedezte őt [[Ben Stiller]] és beválogatta filmjébe, a ''[[Nyakunkon az élet]]be'' (''(Reality Bites)''). Zahn korai szerepei megoszlottak a mozik, a [[Broadway]] show-k vándortársulatai és a TV műsorok között. 1992-1993-ban a Barry Weissler által rendezett ''[[Bye Bye Birdie]]'' című műsor Hugo-jaként turnézott Tommy Tune-nal, Ann Reinking-gel és Marc Kudisch-sal. 1995-ben a ''[[Jóbarátok]]'' című TV sorozat egy részében [[Phoebe Buffay]] férjét játszotta. A '90-es évek közepén több filmben is feltűnt, pl. [[Tom Hanks]] ''[[Nyomul a banda]]'' című filmjében. Ezek a filmek elég hírnevet szereztek Zahn-nak, hogy 1999-ben felajánlják neki a főszerepét az egy független stúdió által készített, kritikusok által is elismert [[Szép kis páros]] című filmnek. Zahn legnépszerűbb filmjei a mostaniak közül kerültek ki, mint pl. a ''[[Nemzetbizonság Bt.]]'' (2003), a ''[[Oviapu]]'' (2003) és a ''[[Szahara (film, 2005)|Szahara]]''. A leghangosabb kritikusi elismerést a ''[[Fiúk az életemből]]'' című filmben alakított szerepéért kapta, ahol [[Drew Barrymore]] idióta, drogfüggő férjét játszotta. Roger Ebert, Richard Roeper és a [[BBC]] is Oscar jelölésre érdemesnek ítélte a szerepet. 2005-ben a hangját kölcsönözte a ''[[Csodacsibe]]'' című animációs vígjátékban Runt of the Litter-nek, mostanában pedig drámai szerepeket játszik a ''[[Hajnali mentőakció]]'' című filmben és a Comanche Moon című TV sorozatban.
