„Határidős ügylet” változatai közötti eltérés

== Fogalma ==

 

 

 

== Az ügylet alap mechanizmusa ==

 

 

Ha az ügylet tőzsdén kívüli, akkor pénzmozgás, fizetési kötelezettség csak az ügylet lejáratakor van. Ha az ügylet tőzsdei, akkor napi elszámolási kötelezettség van, amely azt jelenti, hogy mindennap kiszámítják a felek nyereségét vagy veszteségét, amelyet egy számlán nyilvántartanak. Amennyiben a veszteség bizonyos mérték feletti, akkor annak fedezetére pénzletétet is kell alkalmazni, amelyet visszafizetnek, ha az éppen kiszámított napi veszteség már a megállapított határon belülre kerül.

A fedezeti ügylet irányulhat a nyereség adott szinten történő stabilizálására, vagy a veszteség további növekedésének megakadályozására is.

 

 

* Értékpapírok

 

 

:<math> F = S_0 e^{rT} - \sum_{i=1}^N D_i e^{r(T-t_i)} \,</math>

ahol

 

:''e^x'' az [[exponenciális függvény]]

:''r'' a [[kockázatmentes kamatláb]] (folytonos kamatszámítással)

* Devizák

 

 

:<math> F = S_0 e^{(r-q)T}</math>

ahol

 

:''e^x'' az [[exponenciális függvény]]

:''r'' az egyik deviza [[kockázatmentes kamatláb]]a (folytonos kamatszámítással)

* Áruk

 

 

:<math> F = S_0 e^{(r+c-y)T}</math>

ahol

 

:''e^x'' az [[exponenciális függvény]]

:''r'' a [[kockázatmentes kamatláb]] (folytonos kamatszámítással)

A nemesfémek kényelmi hozama nullának tekinthető, egyéb áruknál időben változó mértékű (negatív is lehet). A kényelmi hozam azt a nem befektetési hozamot fejezi ki, amit az áru birtoklása a tulajdonosnak jelent (például annak a lehetőségét, hogy az áruból gyártani lehet valamit, amit el lehet adni).

 

 

 

==Külső hivatkozások==